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牛散炒股看"Shibor"做指标 卖空期指狠赚了一把

2013-06-23 11:16 来源:   作者:蔡宗琦

在股龄长达20年的周强看来,受资金饥渴症拖累,股市必定无利可图,20日早盘市场还在犹豫中小幅下跌,这给卖空期指带来了绝佳机会。午后,拆借利率飙升的消息发酵,“当时我判断股指要跌40个点,最终跌幅超出了我的想像,市场比预期的还要糟。”

“五”没穷,但“六”可能要绝了。

IPO重启与流动性收紧相比,显然后者对市场的影响更为立竿见影。各种关于银行间拆借违约的传谣与辟谣,都牵动着投资者的神经。尽管21日上海银行间回购利率(Shibor)大幅回落,但流动性状况短期之内仍难乐观。即便不是为了获利,而是为了自保,股民也要盯紧一个之前经常忽视的指标——Shibor,它成了当下股指的敏感晴雨表。

“钱荒”蔓延

“今天的钱赚得不容易。”20日股市一泻千里暴跌近60点,但股民周强(化名)却看着Shibor数据做空期指,狠赚了一把。

在银行间市场利率连续攀升数日后,20日,央行坚持发行央票,加上市场传言某国有大行资金违约,导致货币市场恐慌情绪弥漫,资金利率急剧上行。在银行间市场,隔夜和7天回购利率最高成交在30%和28%,收盘加权平均利率报11.74%和11.62%,双双改写历史新高。

“满屏的借钱哀嚎,有人说这是‘六廿惨案’。”一位80后的银行交易员在QQ群里感叹道,从光大银行到中国银行,短短数天内多家银行卷入违约传闻,“虽然银行先后辟谣,但这样紧张的市场情绪只从前辈那里听说过。”

“之前数年产生的资金市场高点,原以为是不可逾越的高峰,这几天瞬间都被秒杀,资金已经紧到极限,此时不卖空更待何时?这几乎是无风险套利!”在股龄长达20年的周强看来,受资金饥渴症拖累,股市必定无利可图,20日早盘市场还在犹豫中小幅下跌,这给卖空期指带来了绝佳机会。午后,拆借利率飙升的消息发酵,加上市场一致关注到央行冷对银行间市场的紧张局面,渴求资金的股市开始加速下跌,“当时我判断股指要跌40个点,最后的跌幅超出了我的想像,市场比预期的还要糟。”

而在他栖身的北京朝阳区某营业部内,他一大早就跟不少相熟的大户宣扬了一番自己的观点,不少人被他说服,盘中卖空期指赚了一笔。

不过周强并不准备继续豪赌资金面和大盘的走弱,20日大盘的极度疲弱让不少空单在收盘前平仓,收割资金、落袋为安。“虽然出台降息、降准的可能性不大,但央行通过其他形式小范围输血的传闻不断,只要撑过6月底的时点,资金面就会好起来。”

值得注意的是,在流动性极度紧张状态保持大半个交易日后,20日下午银行间市场陆续有一定量的资金供给出现,尾盘则涌现出大笔短期资金,缓解了机构的燃眉之急。21日,Shibor大幅回落,隔夜利率创下自2007年10月以来最大跌幅。

IPO“靴子落地”

遭遇“钱荒”的市场可谓屋漏偏逢连夜雨。不少股民原以为,IPO在7月重启的传闻意味着利空靴子落地,不料却遇上资金饿虎扑食。

而此次被称为“最市场化”的新股发行方案被不少市场人士寄以厚望,特别是希望部分条款能缓解市场压力,如证监会在征求意见稿中表示,“发行人通过发审会并履行会后事项程序后,证监会即核准发行,新股发行时点由发行人自主选择。放宽首次公开发行股票核准文件的有效期至12个月。”这一条款的目的在于错峰发行,一旦发行人发觉市场羸弱,无法以心理价位发行时,则会延期发行,选择更为合适的时机,从而形成市场好时多发,市场差时少发的市场化调节机制,缓解对股市的冲击。但这似乎只是大家的一厢情愿。

“我们拿到批文就会走发行程序。”对于上述分析,一位保荐代表人明确表示短期内上述条款“可操作性”不强。

“眼下有数十家公司都已过会,他们等了足够长时间,深知夜长梦多,绝对不会为了多融些资金甘冒风险。”他透露,按照有关规定,即使过会,公司的上市之路也有可能随时被按下暂停键,“比如有负面信息被媒体报道、IPO材料出现问题、业绩变脸,甚至是保荐机构出现问题被证监会调查,这些因素都会阻碍上市进程,甚至功亏一篑。”

一家拟上市公司的董秘认同上述观点,“上市牵扯的绝对不仅仅是公司本身的利益,背后的战略投资者、大股东甚至是地方政府,都在催促公司上市,高管耽误不起。”他认为,IPO一旦开闸,就意味着多数公司将拼命抢搭首班车,短期内扎堆发行在所难免。周强也认为,这必然会分流市场资金,“桂林三金是上轮新股发行体制改革后第一家上市的公司,很明显能看出来,从它上市之日起指数调头向下。”

未到绝处逢生时

责任编辑:(caian

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